Inflation Targeting and Regional Inflation Persistence: Evidence from Korea

The adoption of a credible monetary policy regime such as inflation targeting is known to reduce the persistence of inflation fluctuations. This conclusion, however, is derived from aggregate inflation or sectoral inflation rates, not from regional inflation data. This paper studies the regional di...

Ամբողջական նկարագրություն

Պահպանված է:
Մատենագիտական մանրամասներ
Հրատարակված է:MAGKS - Joint Discussion Paper Series in Economics (Band 22-2011)
Հիմնական հեղինակ: Tillmann, Peter
Ձևաչափ: Arbeit
Լեզու:անգլերեն
Հրապարակվել է: Philipps-Universität Marburg 2011
Խորագրեր:
Առցանց հասանելիություն:PDF ամբողջական տեքստ
Ցուցիչներ: Ավելացրեք ցուցիչ
Չկան պիտակներ, Եղեք առաջինը, ով նշում է այս գրառումը!
Նկարագրություն
Ամփոփում:The adoption of a credible monetary policy regime such as inflation targeting is known to reduce the persistence of inflation fluctuations. This conclusion, however, is derived from aggregate inflation or sectoral inflation rates, not from regional inflation data. This paper studies the regional dimension of inflation targeting, i.e. the consequences of inflation targeting for regional inflation persistence. Based on data for Korean cities and provinces it is shown that the adoption of inflation targeting leads (i) to a fall in inflation persistence at the regional level and (ii) to a reduction in the cross-regional heterogeneity in inflation persistence. A common factor model lends further support to the role of the common component, and hence monetary policy, for regional inflation persistence.
Ֆիզիկական նկարագրություն:25 Seiten
ISSN:1867-3678
DOI:10.17192/es2024.0088