Estimating the monetary policy interest-rate-to-performance sensitivity of the European banking sector at the zero lower bound

Estimating the monetary policy interest-rate-to-performance sensitivity of the European banking sector at the zero lower bound

Using an event-study design, we investigate monetary policy interest-rate-to-performance sensitivity of the European banking sector over the 07/2012–06/2017 period when interest rates were (close to) zero. We apply the Wordscores approach to introductory statements of ECB's Governing Council pr...

Mô tả đầy đủ

Đã lưu trong:
Chi tiết về thư mục
Xuất bản năm:MAGKS - Joint Discussion Paper Series in Economics (Band 02-2019)
Những tác giả chính: Hayo, Bernd, Henseler, Kai, Rapp, Marc Steffen
Định dạng: Bài viết
Ngôn ngữ:Tiếng Anh
Được phát hành: Philipps-Universität Marburg 2019
Những chủ đề:
interest rate sensitivity
ECB
central bank communication
textual analysis
Wordscores
Wirtschaft
banking sector
Economics
Truy cập trực tuyến:Bài toàn văn PDF
Các nhãn: Thêm thẻ
Không có thẻ, Là người đầu tiên thẻ bản ghi này!
Miêu tả
Tóm tắt:Using an event-study design, we investigate monetary policy interest-rate-to-performance sensitivity of the European banking sector over the 07/2012–06/2017 period when interest rates were (close to) zero. We apply the Wordscores approach to introductory statements of ECB's Governing Council press conferences to estimate a ‘shadow prime rate’. Based on short-run intraday event windows, we find shadow prime rate changes positively affect changes in the EURO-STOXX-Banks Future. Our findings add to the recent evidence docu-menting that banks benefit from increasing interest rate levels in a low-interest-rate envi-ronment.
Mô tả vật lý:22 Seiten
số ISSN:1867-3678
DOI:10.17192/es2024.0597

Những quyển sách tương tự